마이크로소프트가 투자한 회사 5 - 데이터브릭스(Databricks)

데이터브릭스(Databricks)는 빅데이터 분석, 인공지능(AI), 머신러닝(ML)을 위한 통합 플랫폼을 제공하는 선도적인 소프트웨어 기업. 아파치 스파크(Apache Spark)의 핵심 개발자들이 2013년에 설립했으며, 데이터 레이크(Data Lake)와 데이터 웨어하우스(Data Warehouse)의 장점을 결합한 '레이크하우스(Lakehouse) 아키텍처'를 통해 데이터와 AI 시대의 핵심 인프라 역할을 수행하고 있음.

회사 분석:

• 핵심 사업 및 제품:
  • 레이크하우스 플랫폼: 데이터 웨어하우스의 안정성과 성능, 그리고 데이터 레이크의 유연성과 확장성을 결합한 독자적인 아키텍처를 제공. 이를 통해 기업은 정형 및 비정형 데이터를 단일 플랫폼에서 처리하고 분석하며, 머신러닝 모델을 구축하고 배포할 수 있음.
  • 아파치 스파크 기반 기술: 빅데이터 처리 및 분석 엔진으로 널리 사용되는 아파치 스파크의 핵심 개발사로서, 스파크와 연동되는 클라우드 기반의 데이터 분석 및 머신러닝 플랫폼을 주력 제품으로 제공.
  • 데이터브릭스 SQL: 데이터 웨어하우징 기능을 강화한 제품으로, 특히 빠르게 성장하며 2024년 12월 기준 연간 6억 달러 이상의 매출을 달성. 2026년 1월 회계연도 말까지 10억 달러의 매출을 예상.
  • AI 및 생성형 AI 혁신: 생성형 AI와 같은 최신 AI 트렌드에 적극적으로 투자하며, 기업이 자사 데이터를 활용하여 맞춤형 AI 모델을 구축할 수 있도록 지원. MosaicML 등 AI 관련 기업 인수를 통해 기술 역량을 강화.
  • 클라우드 기반 서비스: 마이크로소프트 Azure, Google Cloud, Amazon Web Services (AWS) 등 주요 클라우드 플랫폼에서 SaaS(Software as a Service) 형태로 서비스를 제공하여 고객의 유연성을 높임.
• 강점:
  • 독보적인 기술 리더십: 레이크하우스 아키텍처라는 혁신적인 접근 방식을 통해 데이터 관리 및 AI 플랫폼 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있음. 모든 형태의 데이터를 위한 단일 인터페이스를 제공하여 비용 효율적인 대규모 데이터 처리가 가능.
  • 빠른 매출 성장: 2024년 1월 31일 기준 회계연도 매출은 16억 달러를 기록했으며, 전년 대비 50% 이상 성장. 2024년 말 기준 연간 반복 수익(ARR)은 약 30억 달러로, 전년 대비 60% 성장. 2025년 7월까지 연간 매출이 37억 달러에 이를 것으로 예상.
  • 높은 고객 충성도: 순 확장률(Net Expansion Rate)이 140%에 달하며, 이는 기존 고객들이 데이터브릭스 솔루션에 대한 지출을 계속 늘리고 있다는 것을 의미. 500개 이상의 고객이 연간 반복 수익에서 100만 달러 이상을 기여하고 있음.
  • 전략적 인수 및 파트너십: Redash, MosaicML 등 전략적인 인수를 통해 제품 포트폴리오와 기술 역량을 확장했으며, 마이크로소프트, 엔비디아, 메타 등 유수 기업들과의 협력을 통해 시장 영향력을 강화하고 있음.
  • 막대한 투자 유치: 2024년 12월 시리즈 J 투자 라운드에서 100억 달러의 자금을 조달하며 기업 가치 **620억 달러(약 85조 원)**를 기록. 이는 비상장 AI 기업 중에서도 최상위권에 속하는 평가.
• 약점 및 리스크:
  • 수익성 부진: 높은 연구개발(R&D) 비용과 적극적인 시장 확장으로 인해 아직 적자 기조를 유지하고 있음. 다만, 2025년 1월 31일로 끝나는 4분기에 긍정적인 자유 현금 흐름(Positive Free Cash Flow)을 달성할 것으로 예상하고 있음.
  • 치열한 경쟁: 스노우플레이크(Snowflake), 팔란티어(Palantir)와 같은 데이터 클라우드 및 분석 전문 기업들과 경쟁하고 있음. 또한 구글 빅쿼리(BigQuery), 아마존 레드쉬프트(Redshift), 마이크로소프트 애저 시냅스 애널리틱스(Azure Synapse Analytics) 등 클라우드 제공업체들의 자체 서비스와도 경쟁.
  • 높은 기업 가치 평가: 이미 비상장 단계에서 매우 높은 기업 가치를 인정받고 있어, 향후 IPO 시 투자자들의 기대치를 충족시키지 못할 경우 주가에 부담으로 작용할 수 있음.
  • 경기 침체 영향: 기업의 IT 예산 축소나 경기 둔화는 데이터브릭스 서비스에 대한 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.

주가 흐름:

• 비상장 기업
• 사모 시장 활동: Forge Global과 같은 사모 시장 플랫폼에서는 데이터브릭스의 주식 거래가 이루어지기도 하는데, 2025년 6월 12일 기준 Forge Price는 약 112.75달러이며, Forge Price Valuation은 약 756.3억 달러(약 104조 원)로 평가됨. 이는 가장 최근의 시리즈 J 투자 라운드 평가액인 620억 달러보다도 높은 수치로, 사모 시장에서의 높은 관심과 가치 상승을 보여줌.
• 기업 가치 급등: 2024년 12월 620억 달러의 기업 가치를 인정받았으며, 2025년에도 성장세를 이어가면서 그 가치가 더욱 상승하고 있음.

전망:

• 긍정적 전망:
  • 데이터 및 AI 시장의 폭발적 성장: AI 모델 학습 및 운영에 필요한 데이터 처리 및 분석의 중요성이 커지면서, 데이터브릭스의 솔루션에 대한 수요는 기하급수적으로 증가할 것임.
  • 레이크하우스 아키텍처의 확산: 데이터 통합 및 관리에 대한 기업의 니즈가 증가하면서, 레이크하우스 아키텍처는 데이터 관리의 새로운 표준으로 자리 잡을 가능성이 높음.
  • 수익성 개선 기대: 빠른 매출 성장과 함께 영업 비용 효율화 및 규모의 경제가 달성되면, 점진적으로 수익성도 개선될 것으로 예상됨. 특히 2025년 1월 31일로 끝나는 4분기부터 긍정적인 자유 현금 흐름을 예상하고 있음.
  • 강력한 고객 기반 확대: 500개 이상의 대형 고객 외에도 더 많은 기업 고객을 확보하고, 기존 고객들의 지출을 늘려가며 성장을 지속할 것임.
  • IPO 가능성: 데이터브릭스는 현재 IT 업계에서 가장 기대되는 IPO 후보 중 하나. CEO인 알리 고드시(Ali Ghodsi)는 "우리는 상장 기업이 될 것이다. 여부의 문제가 아니라 시기의 문제다"라고 언급하며 IPO 의지를 밝힘. 시장에서는 2025년 말 또는 2026년 초에 IPO가 진행될 가능성이 높다고 전망하고 있음. IPO가 이루어진다면 AI 및 데이터 클라우드 분야에서 중요한 상장 사례가 될 것임.
• 부정적 전망 및 리스크:
  • 치열한 경쟁 환경: 스노우플레이크 등 주요 경쟁사들의 기술 발전과 시장 전략에 따라 데이터브릭스의 시장 점유율이 영향을 받을 수 있음. 클라우드 제공업체들의 자체 솔루션 강화도 잠재적 위협.
  • 매크로 경제 상황: 글로벌 경기 침체나 기업들의 IT 투자 위축은 데이터브릭스의 성장률에 부정적인 영향을 미칠 수 있음.
  • 기술 혁신 유지: AI 및 데이터 분야는 기술 변화가 매우 빠른 분야이므로, 지속적인 연구 개발과 혁신을 통해 경쟁 우위를 유지하는 것이 중요.
  • IPO 시점의 시장 환경: IPO가 진행될 시점의 시장 상황(금리, 투자 심리 등)에 따라 주가 흐름이 영향을 받을 수 있음.

결론적으로, 데이터브릭스는 레이크하우스 아키텍처를 기반으로 빅데이터, AI, 머신러닝 시장을 선도하는 혁신적인 기업. 압도적인 매출 성장과 막대한 기업 가치, 그리고 강력한 고객 기반은 데이터브릭스의 밝은 미래를 시사함. 현재는 비상장 기업이지만, 곧 다가올 IPO에 대한 기대감이 매우 높으며, AI 시대의 핵심 인프라 기업으로서 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있음. 투자자들은 데이터브릭스의 매출 성장률, 수익성 개선 여부, 그리고 IPO 추진 상황을 면밀히 주시하며 투자 기회를 모색할 필요가 있음.